Cortes na Oferta de Petróleo Continuam: Como o Mercado de Energia Pode Redefinir a Inflação e os Juros
Energia x Economia — Com a alta e queda do petróleo, o EBC Financial Group analisa como isso impacta a narrativa dos bancos centrais.
EBC Financial Group analisa como a oferta controlada mantém o petróleo em alta, mudando inflação, juros e fluxos de capital.
DC, UNITED STATES, July 25, 2025 /EINPresswire.com/ -- Enquanto bancos centrais ao redor do mundo começam a flexibilizar a política monetária, outra força age no sentido oposto: a oferta restrita de petróleo. Principais produtores de energia estão mantendo cortes voluntários até o fim de 2025, mesmo com o crescimento da demanda e estoques ainda baixos.
Essa estratégia disciplinada de oferta estabeleceu um piso para os preços, com o Brent sendo negociado em torno de US$ 68,39 por barril, uma queda de 1,2% após as últimas sanções da UE, indicando que o mercado não espera grandes interrupções no fornecimento. Embora a volatilidade recente reflita realização de lucros de curto prazo e cautela entre os traders, projeções do Goldman Sachs e da AIE apontam para uma possível recuperação dos preços do petróleo à medida que a demanda volte a crescer no final de 2025.
“Vivemos em um mundo onde as decisões sobre a oferta de commodities podem rivalizar, ou até mesmo superar, a influência dos bancos centrais”, afirmou David Barrett, CEO do EBC Financial Group (UK) Ltd. “Ignorar essa dinâmica pode levar a uma precificação incorreta de classes inteiras de ativos — de câmbio e títulos a papéis indexados à inflação.”
Análises recentes de demanda indicam que as projeções da OPEP e da AIE para 2025 podem estar excessivamente pessimistas: apesar de preverem um crescimento de 700 mil a 1,29 milhão de barris por dia — o ritmo mais lento desde 2009 —, as importações de petróleo bruto da Ásia saltaram cerca de 510 mil barris por dia no primeiro semestre de 2025. Enquanto isso, a AIE alerta que as projeções atuais podem subestimar a demanda real, à medida que as viagens globais e a atividade industrial ganham força.
Combustível, Alimentos e Impactos Financeiros
Mesmo pequenas variações nos preços do petróleo fazem diferença. Os custos de transporte e alimentação estão subindo em economias dependentes de importações. Na Europa, onde o BCE acaba de iniciar seu primeiro ciclo de cortes de juros desde 2019, a inflação persistente de energia ameaça adiar novos afrouxamentos. Nos Estados Unidos, a continuidade da força nos preços dos combustíveis pode complicar decisões de política monetária ligadas ao CPI e a preocupações comerciais.
Bancos centrais em países como Índia, Tailândia e Filipinas, onde a inflação arrefeceu, mas permanece frágil, podem adiar cortes de juros enquanto os custos de energia importada continuam elevados.
Vencedores, Perdedores e Sinais do Mercado
Países exportadores de petróleo com fortes reservas fiscais têm se beneficiado dos preços elevados do petróleo, melhorando seus termos de troca e ampliando suas receitas. Enquanto isso, economias importadoras de petróleo enfrentam moedas enfraquecidas, déficits em conta corrente mais amplos e uma nova onda de volatilidade inflacionária.
Nos mercados financeiros globais, as expectativas de inflação implícita nos títulos do Tesouro dos EUA se consolidaram, com os breakevens de 5 anos subindo para cerca de 2,5% — o nível mais alto em meses. Os mercados cambiais também estão reagindo, com petro-moedas como o dólar canadense (alta de 0,3% em junho) e a coroa norueguesa superando seus pares. Investidores estão, cada vez mais, voltando a ações ligadas ao setor de energia, impulsionados por projeções de demanda em alta e um sentimento mais positivo no mercado de petróleo.
Posicionamento em Meio à Inflação Impulsionada pelo Petróleo: Um Guia para Traders
Para os traders, essa dinâmica representa ao mesmo tempo uma oportunidade e um senso de urgência. Como o petróleo segue sendo um motor central das expectativas de inflação, movimentos bruscos nos preços do crude podem gerar efeitos em cadeia nos mercados de câmbio, renda fixa e ações. Monitorar petro-moedas como o dólar canadense
(CAD) e a coroa norueguesa (NOK) pode oferecer sinais de direção sobre o sentimento no setor de energia, enquanto ativos indexados à inflação — como TIPS ou ETFs de commodities — tornam-se ferramentas de hedge cada vez mais atraentes.
O fortalecimento das taxas de breakeven indica que os mercados estão reavaliando os riscos de inflação no longo prazo, tornando ainda mais crítico o posicionamento em torno de ativos sensíveis a juros e operações de duration. Com os bancos centrais caminhando em uma linha tênue entre crescimento e inflação, traders que acompanham tanto os fluxos de commodities quanto as divergências de política monetária têm mais chances de antecipar viradas de mercado — e evitar serem pegos no lado errado de um regime de energia “alta por mais tempo”.
Para mais insights sobre os mercados de commodities, visite www.ebc.com.
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Como Parceiro Oficial de Forex do FC Barcelona, a EBC oferece serviços especializados em toda a Ásia, LATAM, Oriente Médio, África e Oceania. Através de sua parceria com a Fundação das Nações Unidas e a maior campanha de base do mundo, United to Beat Malaria, a empresa contribui para iniciativas globais de saúde. A EBC também apoia a série de engajamento público 'What Economists Really Do' do Departamento de Economia da Universidade de Oxford, ajudando a desmistificar a economia e sua aplicação nos principais desafios sociais, promovendo uma maior compreensão pública e diálogo.
Michelle Siow
EBC Financial Group
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